Le risque d'insolvabilité d'une institution financière résulte de ses choix d'investissement, de financement et de capitalisation. Cet article propose une application à l'industrie bancaire française d'une méthodologie développée par Hughes et Moon (1996) permettant une estimation jointe de l'espérance de profit et de sa variance à partir d'une fonction de dépense dérivée du Système Presque Idéal de Demande. En considérant le risque comme l'input unique du processus de production du profit, on construit une frontière rendement risque de l'industrie bancaire à partir de laquelle sont calculés des scores d'efficience selon la méthode DEA. Bien que le risque de l'actif apparaisse comme une fonction croissante de la capitalisation, le risque d'insolvabilité est décroissant dans la capitalisation. L'effet de la taille se traduit essentiellement par un risque de crédit accru pour les grandes banques relativement spécialisées sur ce segment d'activité.

Cet article spécifie un cadre analytique permettant de déterminer la demande de grosses coupures qui, selon les travaux empiriques, émane essentiellement de l'économie souterraine. Cette demande permet d'alimenter une thésaurisation qui échappe à l'imposition et de financer des transactions qui du fait de leurs montants importants sont essentiellement financières.

Malgré son caractère très stylisé, le modèle utilisé permet de fonder théoriquement des relations établies sur le plan empirique entre la demande de billets et des variables, comme la pression fiscale et les taux de rendements des actifs financiers. Il formalise également certains arguments et intuitions exprimés en termes littéraires sur le rôle de la moralité fiscale, des mesures de contrôle et du coût du blanchiment dans le développement de l'économie souterraine que traduit celui de la demande de billets.

Sur la base des résultats ainsi obtenus, on analyse les mesures qui peuvent être envisagées par les autorités publiques pour agir sur le volume des grosses coupures offertes et demandées en vue d'influencer le développement des activités financières souterraines.

This paper compares various methods used for measuring price trends in sequential auctions and draws on index number theory. Data from wine auctions are used to show that different methods applied to the same data may lead to significantly different conclusions. Moreover the same method can even lead to opposite results depending on the way pairs are selected within the set of similar objects sold sequentially. Finally, the number of identical objects being sold also influences the price trend.

In the last decades, OECD labor markets faced important labor supply changes with the arrival of women and the cohorts of the baby-boom. Using a survey where workers declare their true employment experience, this paper argues that these supply trends imply more inexperienced workers. It then investigates the consequences of this fact on the skill composition of the labor force, between-groups wage inequality and the level of unemployment. The main result is that a labor market with wage rigidities may not recover from such a temporary labor supply shock: with a younger and less experienced labor force, there is higher unemployment among low-experience workers, they do not accumulate enough on-the-job human capital, this reduces in the long-run the supply of skilled (experienced) workers and the demand for unskilled workers. This intertemporal multiplication of supply shocks generates multiple equilibria, and the rigid economy is stuck to the bad equilibrium even after the shock. In a competitive labor market, in contrast, wage inequality and notably, the wage return to experience becomes higher but there is no persistence of the supply shock.